Pse është nikeli i çmendur?

Përmbledhje:Kontradikta midis ofertës dhe kërkesës është një nga arsyet që nxit rritjen e çmimeve të nikelit, por pas situatës së ashpër të tregut, më shumë spekulime në industri janë "me shumicë" (të udhëhequra nga Glencore) dhe "boshe" (kryesisht nga Tsingshan Group).

Kohët e fundit, me konfliktin midis Rusisë dhe Ukrainës si shkak për shpërthimin, kontratat e ardhshme të nikelit në LME (London Metal Exchange) shpërthyen në një treg "epik".

Kontradikta midis ofertës dhe kërkesës është një nga arsyet që nxit rritjen e çmimeve të nikelit, por pas situatës së ashpër të tregut, më shumë spekulime në industri janë se forcat e kapitalit të të dyja palëve janë "dem" (të udhëhequra nga Glencore) dhe "bosh" (kryesisht nga Tsingshan Group).

Afati kohor i përfundimit të tregut të nikelit në LME

Më 7 mars, çmimi i nikelit në LME u rrit nga 30,000 dollarë amerikanë/ton (çmimi i hapjes) në 50,900 dollarë amerikanë/ton (çmimi i marrëveshjes), një rritje prej rreth 70% brenda një dite.

Më 8 mars, çmimet e nikelit në LME vazhduan të rriteshin, duke u rritur në një maksimum prej 101,000 dollarë amerikanë/ton, dhe më pas duke rënë përsëri në 80,000 dollarë amerikanë/ton. Në dy ditët e tregtimit, çmimi i nikelit në LME u rrit deri në 248%.

Në orën 16:00 më 8 mars, LME vendosi të pezullojë tregtimin e kontratave me afat të nikelit dhe të shtyjë dorëzimin e të gjitha kontratave spot të nikelit, të planifikuara fillimisht për dorëzim më 9 mars.

Më 9 mars, Grupi Tsingshan u përgjigj se do ta zëvendësonte pllakën metalike të nikelit vendase me pllakën e saj të nikelit me mat të lartë dhe se kishte ndarë vend të mjaftueshëm për dërgesë përmes kanaleve të ndryshme.

Më 10 mars, LME tha se planifikonte të kompensonte pozicionet e gjata dhe të shkurtra përpara rihapjes së tregtimit të nikelit, por të dyja palët nuk arritën të reagonin pozitivisht.

Nga 11 deri më 15 mars, nikeli i LME vazhdoi të ishte i pezulluar.

Më 15 mars, LME njoftoi se kontrata e nikelit do të rifillonte tregtimin më 16 mars sipas orës lokale. Grupi Tsingshan deklaroi se do të koordinohet me sindikatën e kredisë së likuiditetit për marzhin e mbajtjes së nikelit dhe nevojat e shlyerjes së Tsingshan.

Shkurt, Rusia, si një eksportuese e rëndësishme e burimeve të nikelit, u sanksionua për shkak të luftës ruso-ukrainase, duke rezultuar në pamundësinë e shpërndarjes së nikelit rus në LME, e mbivendosur në faktorë të shumtë, siç është pamundësia për të rimbushur burimet e nikelit në Azinë Juglindore në kohën e duhur, porositë boshe të Grupit Tsingshan për mbrojtje mund të mos jenë të mundura të dorëzohen në kohë, gjë që krijoi një reaksion zinxhir.

Ka shenja të ndryshme që tregojnë se kjo e ashtuquajtura ngjarje e "shtypjes së aksioneve të shkurtra" nuk ka mbaruar ende, dhe komunikimi dhe loja midis palëve të interesuara gjatë dhe në afat të shkurtër, LME-së dhe institucioneve financiare po vazhdon ende.

Duke e marrë këtë si mundësi, ky artikull do të përpiqet t'u përgjigjet pyetjeve të mëposhtme:

1. Pse metali i nikelit bëhet fokusi i lojës së kapitalit?

2. A është furnizimi me burime nikeli i mjaftueshëm?

3. Sa do të ndikojë rritja e çmimit të nikelit në tregun e automjeteve të reja me energji?

Nikeli për baterinë e energjisë bëhet një pol i ri rritjeje

Me zhvillimin e shpejtë të automjeteve të reja të energjisë në botë, mbivendosur trendin e nikelit të lartë dhe kobaltit të ulët në bateritë trevjeçare të litiumit, nikeli për bateritë e energjisë po bëhet një pol i ri rritjeje i konsumit të nikelit.

Industria parashikon që deri në vitin 2025, bateritë ternare me fuqi globale do të përbëjnë rreth 50%, nga të cilat bateritë ternare me nikel të lartë do të përbëjnë më shumë se 83%, dhe përqindja e baterive ternare të serisë 5 do të bjerë nën 17%. Kërkesa për nikel do të rritet gjithashtu nga 66,000 ton në vitin 2020 në 620,000 ton në vitin 2025, me një normë mesatare vjetore të rritjes së përbërjes prej 48% në katër vitet e ardhshme.

Sipas parashikimeve, kërkesa globale për nikel për bateritë e energjisë do të rritet gjithashtu nga më pak se 7% aktualisht në 26% në vitin 2030.

Si lider global në automjetet me energji të re, sjellja e Teslës për "grumbullimin e nikelit" është pothuajse e çmendur. Drejtori ekzekutiv i Teslës, Musk, ka përmendur gjithashtu shumë herë se lëndët e para të nikelit janë pengesa më e madhe e Teslës.

Gaogong Lithium ka vënë re se që nga viti 2021, Tesla ka bashkëpunuar vazhdimisht me kompaninë minerare franceze të Kaledonisë së Re, Proni Resources, gjigantin australian të minierave BHP Billiton, Brazil Vale, kompaninë kanadeze të minierave Giga Metals, kompaninë amerikane të minierave Talon Metals, etj. Një numër kompanish minerare kanë nënshkruar një numër marrëveshjesh afatgjata furnizimi për koncentrate nikeli.

Përveç kësaj, kompanitë në zinxhirin e industrisë së baterive të energjisë si CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei dhe Tsingshan Group po rrisin gjithashtu kontrollin e tyre mbi burimet e nikelit.

Kjo do të thotë që kontrolli i burimeve të nikelit është i barabartë me zotërimin e biletës drejt shinës prej trilion dollarësh.

Glencore është tregtari më i madh i mallrave në botë dhe një nga ricikluesit dhe përpunuesit më të mëdhenj në botë të materialeve që përmbajnë nikel, me një portofol të operacioneve minerare të lidhura me nikel në Kanada, Norvegji, Australi dhe Koledoninë e Re. Në vitin 2021, të ardhurat e kompanisë nga asetet e nikelit do të jenë 2.816 miliardë dollarë amerikanë, një rritje prej rreth 20% nga viti në vit.

Sipas të dhënave të LME-së, që nga 10 janari 2022, përqindja e faturave të magazinimit të kontratave të ardhshme të nikelit të mbajtura nga një klient i vetëm është rritur gradualisht nga 30% në 39%, dhe deri në fillim të marsit, përqindja e totalit të faturave të magazinimit ka tejkaluar 90%.

Sipas kësaj madhësie, tregu spekulon se demat në këtë lojë long-short ka shumë të ngjarë të jenë Glencore.

Nga njëra anë, Grupi Tsingshan ka depërtuar në teknologjinë e përgatitjes së "NPI (hekur i derdhur nikeli nga xeherori i nikelit laterit) - mat me përmbajtje të lartë nikeli", e cila ka ulur shumë koston dhe pritet të reduktojë ndikimin e sulfatit të nikelit në nikelin e pastër (me një përmbajtje nikeli jo më pak se 99.8%, i njohur edhe si nikel primar).

Nga ana tjetër, viti 2022 do të jetë viti kur do të vihet në funksion projekti i ri i Grupit Tsingshan në Indonezi. Tsingshan ka pritshmëri të forta rritjeje për kapacitetin e vet të prodhimit në ndërtim e sipër. Në mars të vitit 2021, Tsingshan nënshkroi një marrëveshje furnizimi me nikelë të lartë me Huayou Cobalt dhe Zhongwei Co., Ltd. Tsingshan do të furnizojë 60,000 ton nikelë të lartë për Huayou Cobalt dhe 40,000 ton për Zhongwei Co., Ltd. brenda një viti nga tetori i vitit 2021. Nikelë e lartë.

Duhet theksuar se kërkesat e LME-së për produktet e dorëzimit të nikelit janë nikel i pastër, dhe nikeli me përmbajtje të lartë mat është një produkt i ndërmjetëm që nuk mund të përdoret për dorëzim. Nikeli i pastër Qingshan importohet kryesisht nga Rusia. Tregtia e nikelit rus u ndalua për shkak të luftës ruso-ukrainase, duke mbivendosur inventarin jashtëzakonisht të ulët të nikelit të pastër në botë, gjë që e vuri Qingshan në rrezikun e "pa mallra për t'u përshtatur".

Është pikërisht për shkak të kësaj që loja e gjatë-e shkurtër e metalit të nikelit është e afërt.

Rezervat dhe furnizimi global i nikelit

Sipas Shërbimit Gjeologjik të Shteteve të Bashkuara (USGS), që nga fundi i vitit 2021, rezervat globale të nikelit (rezerva të provuara të depozitave tokësore) janë rreth 95 milionë ton.

Midis tyre, Indonezia dhe Australia kanë përkatësisht rreth 21 milion ton, duke përbërë 22%, duke u renditur dy vendet e para; Brazili përbën 17% të rezervave të nikelit prej 16 milion ton, duke u renditur i treti; Rusia dhe Filipinet përbëjnë përkatësisht 8% dhe 5%, duke u renditur të katërtat ose të pestat. Vendet e 5 vendeve kryesore përbëjnë 74% të burimeve globale të nikelit.

Rezervat e nikelit në Kinë janë rreth 2.8 milionë ton, që përbëjnë 3%. Si një konsumatore e madhe e burimeve të nikelit, Kina është shumë e varur nga importet e burimeve të nikelit, me një normë importi prej mbi 80% për shumë vite.

Sipas natyrës së xehes, xeherori i nikelit ndahet kryesisht në sulfur nikeli dhe nikel lateriti, me një raport prej rreth 6:4. I pari ndodhet kryesisht në Australi, Rusi dhe rajone të tjera, dhe i dyti ndodhet kryesisht në Indonezi, Brazil, Filipine dhe rajone të tjera.

Sipas tregut të aplikimit, kërkesa në rrjedhën e prodhimit të nikelit është kryesisht prodhimi i çelikut inox, lidhjeve dhe baterive të energjisë. Çeliku inox përbën rreth 72%, lidhjet dhe derdhjet përbëjnë rreth 12%, dhe nikeli për bateritë është rreth 7%.

Më parë, ekzistonin dy rrugë furnizimi relativisht të pavarura në zinxhirin e furnizimit me nikelë: "nikel lateriti-nikel i derdhur/nikel hekur-çelik inox" dhe "sulfur nikel-nikel i pastër-nikel baterish".

Në të njëjtën kohë, tregu i ofertës dhe kërkesës për nikelin po përballet gradualisht me një çekuilibër strukturor. Nga njëra anë, një numër i madh projektesh të nikelit dhe gizës së prodhuara nga procesi RKEF janë vënë në funksion, duke rezultuar në një tepricë relative të nikelit dhe gizës së gizës; nga ana tjetër, i nxitur nga zhvillimi i shpejtë i automjeteve të reja të energjisë, baterive. Rritja e nikelit ka rezultuar në një mungesë relative të nikelit të pastër.

Të dhënat nga raporti i Byrosë Botërore të Statistikave të Metaleve tregojnë se do të ketë një tepricë prej 84,000 tonësh nikeli në vitin 2020. Duke filluar nga viti 2021, kërkesa globale për nikelin do të rritet ndjeshëm. Shitjet e automjeteve të reja me energji kanë nxitur rritjen e konsumit kufitar të nikelit, dhe mungesa e furnizimit në tregun global të nikelit do të arrijë në 144,300 tonë në vitin 2021.

Megjithatë, me përparimin e teknologjisë së përpunimit të produkteve të ndërmjetme, rruga e furnizimit me strukturë të dyfishtë e përmendur më sipër po prishet. Së pari, xeherori i lateritit me cilësi të ulët mund të prodhojë sulfat nikeli përmes produktit të ndërmjetëm të lagësht të procesit HPAL; së dyti, xeherori i lateritit me cilësi të lartë mund të prodhojë hekur të derdhur nikeli përmes procesit piroteknik RKEF, dhe më pas të kalojë nëpër fryrjen e konvertuesit për të prodhuar mat nikeli me cilësi të lartë, i cili nga ana tjetër prodhon sulfat nikeli. Kjo realizon mundësinë e aplikimit të xeherorit të nikelit lateritik në industrinë e re të energjisë.

Aktualisht, projektet e prodhimit që përdorin teknologjinë HPAL përfshijnë Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito etj. Në të njëjtën kohë, projekti Qingmeibang i investuar nga CATL dhe GEM, projekti Huayue nikel-kobalt i investuar nga Huayou Cobalt dhe projekti Huafei nikel-kobalt i investuar nga Yiwei janë të gjitha projekte të procesit HPAL.

Përveç kësaj, u vu në punë projekti me përmbajtje të lartë nikeli i udhëhequr nga Grupi Tsingshan, i cili hapi gjithashtu hendekun midis nikelit laterit dhe sulfatit të nikelit, dhe realizoi konvertimin e hekurit të derdhur të nikelit midis çelikut inox dhe industrive të reja të energjisë.

Nga pikëpamja e industrisë, në afat të shkurtër, kapaciteti i prodhimit të matrit të nikelit të lartë nuk ka arritur ende madhësinë e lehtësimit të hendekut të furnizimit me elementë nikeli, dhe rritja e furnizimit me sulfat nikeli ende varet nga tretja e nikelit primar siç janë kokrrat e nikelit/pluhuri i nikelit. Kjo do të mbajë një trend të fortë.

Në planin afatgjatë, konsumi i nikelit në fusha tradicionale si çeliku inox ka ruajtur një rritje të qëndrueshme, dhe tendenca e rritjes së shpejtë në fushën e baterive me fuqi trevjeçare është e sigurt. Kapaciteti prodhues i projektit "hekur i derrit me nikel - mat me nikel të lartë" është publikuar, dhe projekti i procesit HPAL do të hyjë në periudhën e prodhimit masiv në vitin 2023. Kërkesa e përgjithshme për burime nikeli do të ruajë një ekuilibër të ngushtë midis ofertës dhe kërkesës në të ardhmen.

Ndikimi i rritjes së çmimit të nikelit në tregun e automjeteve të reja me energji

Në fakt, për shkak të çmimit marramendës të nikelit, versioni me performancë të lartë i Model 3 të Teslës dhe versioni me performancë të lartë dhe jetëgjatësi të madhe i Model Y që përdor bateri me përmbajtje të lartë nikeli janë rritur të dy me 10,000 juanë.

Sipas çdo GWh baterie litiumi ternare me përmbajtje të lartë nikeli (duke marrë si shembull NCM 811), kërkohen 750 ton metal nikel, dhe çdo GWh bateri litiumi ternare me përmbajtje të mesme dhe të ulët nikeli (seria 5, seria 6) kërkon 500-600 ton metal nikel. Pastaj çmimi për njësi i nikelit rritet me 10,000 juanë për ton metali, që do të thotë se kostoja e baterive litiumi ternare për GWh rritet me rreth 5 milionë juanë në 7.5 milionë juanë.

Një vlerësim i përafërt është se kur çmimi i nikelit është 50,000 dollarë amerikanë/ton, kostoja e një Tesla Model 3 (76.8KWh) do të rritet me 10,500 juanë; dhe kur çmimi i nikelit të rritet në 100,000 dollarë amerikanë/ton, kostoja e një Tesla Model 3 do të rritet. Një rritje prej gati 28,000 juanësh.

Që nga viti 2021, shitjet globale të automjeteve me energji të re janë rritur ndjeshëm dhe depërtimi në treg i baterive me nikelë të lartë është përshpejtuar.

Në veçanti, modelet e shtrenjta të automjeteve elektrike jashtë vendit përdorin kryesisht teknologjinë me nikelë të lartë, gjë që ka çuar në një rritje të konsiderueshme të kapacitetit të instaluar të baterive me nikelë të lartë në tregun ndërkombëtar, duke përfshirë CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI dhe kompani të tjera kryesore të baterive në Kinë, Japoni dhe Korenë e Jugut.

Për sa i përket ndikimit, nga njëra anë, konvertimi aktual i hekurit të derrit me nikelë në nikel me përmbajtje të lartë matjeje ka çuar në një çlirim të ngadaltë të kapacitetit të prodhimit të projektit për shkak të ekonomisë së pamjaftueshme. Çmimet e nikelit vazhdojnë të rriten, gjë që do të stimulojë kapacitetin e prodhimit të projekteve me përmbajtje të lartë nikeli të Indonezisë për të përshpejtuar prodhimin.

Nga ana tjetër, për shkak të rritjes së çmimeve të materialeve, automjetet e reja të energjisë kanë filluar të rrisin çmimet në mënyrë kolektive. Industria është përgjithësisht e shqetësuar se nëse çmimi i materialeve të nikelit vazhdon të rritet, prodhimi dhe shitjet e modeleve me përmbajtje të lartë nikeli të automjeteve të reja të energjisë mund të rriten ose të kufizohen këtë vit.